加拿大央行再次警告房地产风险 [2017-06-12]

加拿大信用机构TransUnion的报告显示,今年第一季度较去年同期相比,加国民众非按揭债务上升1.9%,平均非按揭债务为21696加元。

 

皇家银行的分析师表示,这份报告的另外一个值得注意的现象是,虽然利息一直下降,但是加国民众用于支付债务的数目占收入比例不变,这从另外一个角度说明,人们在不停的堆积债务。如果利息上升一个百分点,许多家庭的债务将难以为继。 

 

加拿大中央银行同时也发布了半年度的金融系统回顾报告,虽然行长波洛兹对于金融系统的韧性表示出信心,但是对于来自两方面的威胁也不敢怠慢:一是过热的房地产市场对于经济的影响,二是加国民众的债务水平增长过快!

 

特别是温哥华和多伦多地区的房价上涨过快,使得当地的家庭负债水平再创新高!加国民众的家庭负债兑可支配收入比例又一次创下接近170%的新高!

 

这几年来,加国家庭信贷债务增长速度连续超过家庭收入的情况越演越烈,引起许多分析师的担忧。央行表示,90%的债务增长来自房屋按揭。

 

加拿大人已经用自己的行动来证明,现代经济学的基本原理不起作用,在G7工业国中,加拿大的生产力水平最低,负债水平却最高!这种情况居然可以连续发展多年。

 

因此,加拿大央行对于房地产市场,特别是多伦多和温哥华的地产市场格外关注。

 

央行表示,房屋按揭市场出现了新的动态:在CMHC收紧房屋按揭保险后,出现了大量的没有CMHC保险的房屋按揭!

 

由于CMHC对于按揭展期超过25年,以及购买价格超过一百万加币的房屋按揭不再提供保险,现在1.46万亿加元的房地产按揭市场中,46%的按揭贷款没有CMHC的担保。

 

过去,不需要CMHC保险的按揭属于低风险的按揭。央行看来,现在这个版块的信贷质量正在急剧恶化。整体看来,这些没有按揭保险的贷款,平均首付超过30%

 

加拿大央行副行长Carolyn Wilkins说:我们已经在这方面看到问题,越来越多的无保险按揭贷款,其家庭的贷款与收入比例超过450%

 

另外,央行发现无保险按揭中,展期超过25年的比例大幅上升,这说明许多家庭还清房屋贷款的能力下降,如果遇到紧急情况或者财务危机,贷款者将无法偿还。

 

让人更加担心的是,无保险按揭的这个版块,虽然首期的比例超过30%,但是却存在一个隐患,即首期的资金来源:如果从父母口袋借来的钱,还算凑合!反正啃老族比比皆是。

 

但是,也有不少首期的资金是从民间私贷而来,这样的情形下,虽然首期支付了相当高的比例,但是无保险的按揭市场中,信贷质量的下降已经对银行形成威胁。

 

当然加拿大央行认为,房地产市场最大的风险来自于外部,对于这些高债务家庭,宏观经济上的意外冲击,例如经济衰退,导致失业率上升,或者收入减少的话,这些高债务比例的家庭将会陷入困境。如果他们不能履行支付贷款的义务,由于这些按揭没有CMHC的保险担保,银行和金融体系将会受到影响。

 

虽然这是一种概率很低的风险,但是央行认为一旦发生,其后果是严重的。

 

对于加拿大房地产市场价格疯涨的问题,国际经济合作发展组织OECD近期给出建议,简单而粗暴:加拿大的房地产问题只要加息即刻解决!

 

从加拿大央行发布的半年度报告中,可以看出央行没有丝毫加息的想法,反而是担心利息成本上升,或者外来的经济风险会影响到加拿大房地产市场。

 

五月最新的就业数据显示,加拿大全国的劳动力市场创造出54400个就业岗位,失业率水平小幅上涨0.1%达到6.6%。既然加拿大央行最关注的数据在于就业,那么,我们就期待加拿大经济可以持续发展,就业率不断提高,房地产才会平稳上升。

 

来源:加拿大中文电台乐活财经


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