加拿大信用机构TransUnion的报告显示，今年第一季度较去年同期相比，加国民众非按揭债务上升1.9%，平均非按揭债务为21696加元。
皇家银行的分析师表示，这份报告的另外一个值得注意的现象是，虽然利息一直下降，但是加国民众用于支付债务的数目占收入比例不变，这从另外一个角度说明，人们在不停的堆积债务。如果利息上升一个百分点，许多家庭的债务将难以为继。
加拿大中央银行同时也发布了半年度的金融系统回顾报告，虽然行长波洛兹对于金融系统的韧性表示出信心，但是对于来自两方面的威胁也不敢怠慢：一是过热的房地产市场对于经济的影响，二是加国民众的债务水平增长过快！
特别是温哥华和多伦多地区的房价上涨过快，使得当地的家庭负债水平再创新高！加国民众的家庭负债兑可支配收入比例又一次创下接近170%的新高！
这几年来，加国家庭信贷债务增长速度连续超过家庭收入的情况越演越烈，引起许多分析师的担忧。央行表示，90%的债务增长来自房屋按揭。
加拿大人已经用自己的行动来证明，现代经济学的基本原理不起作用，在G7工业国中，加拿大的生产力水平最低，负债水平却最高！这种情况居然可以连续发展多年。
因此，加拿大央行对于房地产市场，特别是多伦多和温哥华的地产市场格外关注。
央行表示，房屋按揭市场出现了新的动态：在CMHC收紧房屋按揭保险后，出现了大量的没有CMHC保险的房屋按揭！
由于CMHC对于按揭展期超过25年，以及购买价格超过一百万加币的房屋按揭不再提供保险，现在1.46万亿加元的房地产按揭市场中，46%的按揭贷款没有CMHC的担保。
过去，不需要CMHC保险的按揭属于低风险的按揭。央行看来，现在这个版块的信贷质量正在急剧恶化。整体看来，这些没有按揭保险的贷款，平均首付超过30%！
加拿大央行副行长Carolyn Wilkins说：“我们已经在这方面看到问题，越来越多的无保险按揭贷款，其家庭的贷款与收入比例超过450%！”
另外，央行发现无保险按揭中，展期超过25年的比例大幅上升，这说明许多家庭还清房屋贷款的能力下降，如果遇到紧急情况或者财务危机，贷款者将无法偿还。
让人更加担心的是，无保险按揭的这个版块，虽然首期的比例超过30%，但是却存在一个隐患，即首期的资金来源：如果从父母口袋借来的钱，还算凑合！反正啃老族比比皆是。
但是，也有不少首期的资金是从民间私贷而来，这样的情形下，虽然首期支付了相当高的比例，但是无保险的按揭市场中，信贷质量的下降已经对银行形成威胁。
当然加拿大央行认为，房地产市场最大的风险来自于外部，对于这些高债务家庭，宏观经济上的意外冲击，例如经济衰退，导致失业率上升，或者收入减少的话，这些高债务比例的家庭将会陷入困境。如果他们不能履行支付贷款的义务，由于这些按揭没有CMHC的保险担保，银行和金融体系将会受到影响。
虽然这是一种概率很低的风险，但是央行认为一旦发生，其后果是严重的。
对于加拿大房地产市场价格疯涨的问题，国际经济合作发展组织OECD近期给出建议，简单而粗暴：加拿大的房地产问题只要加息即刻解决！
从加拿大央行发布的半年度报告中，可以看出央行没有丝毫加息的想法，反而是担心利息成本上升，或者外来的经济风险会影响到加拿大房地产市场。
五月最新的就业数据显示，加拿大全国的劳动力市场创造出54400个就业岗位，失业率水平小幅上涨0.1%达到6.6%。既然加拿大央行最关注的数据在于就业，那么，我们就期待加拿大经济可以持续发展，就业率不断提高，房地产才会平稳上升。
来源：加拿大中文电台乐活财经
